Nhiều yếu tố tích cực đã được phản ánh vào tỷ giá EUR/USD, và cặp tiền tệ chủ chốt này đang dễ bị điều chỉnh về giá trị hợp lý tại mức 1,165. Quan điểm này được hỗ trợ bởi Credit Agricole, tổ chức sử dụng chênh lệch lợi suất trái phiếu, tỷ lệ giữa thị trường chứng khoán châu Âu và Mỹ, cùng chênh lệch lãi suất ngân hàng trung ương để xác định các điểm cân bằng. Đồng euro thực tế đã ổn định so với đô la Mỹ trong bối cảnh lệnh ngừng bắn ở Trung Đông và việc Ngân hàng Trung ương châu Âu do dự không muốn tăng lãi suất.

"Mua theo tin đồn, bán khi có tin chính thức." Điều này đúng không chỉ với các tin tức trong lịch kinh tế hay mùa công bố lợi nhuận doanh nghiệp. Nhà đầu tư đã mua vào dựa trên tin đồn về việc Mỹ và Iran sẵn sàng đàm phán. Giờ đây, khi các nguồn tin nội bộ của Bloomberg báo cáo rằng các bên có ý định gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thêm hai tuần nữa, thì không còn nhiều lý do để tiếp tục mua vào. Một số nhà đầu tư đang chốt lời, khiến EUR/USD quay đầu điều chỉnh.

Diễn biến lạm phát châu Âu

Việc điều chỉnh tăng chỉ số giá tiêu dùng trong Eurozone cho tháng 3 lên 2,6% đã không giúp ích cho đồng euro. Christine Lagarde, Joachim Nagel và các quan chức khác của ECB khẳng định rằng nền kinh tế của khối tiền tệ này đang đi theo một quỹ đạo nằm giữa kịch bản cơ sở và kịch bản bất lợi. Kịch bản bất lợi giả định lạm phát tăng tốc lên 4,2%. Giọng điệu này từng được kỳ vọng sẽ củng cố lập trường của phe “diều hâu” và thúc đẩy ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 4.

Trên thực tế, điều đó khó có khả năng xảy ra. Theo nguồn tin nội bộ của Bloomberg, Hội đồng Thống đốc không có xu hướng điều chỉnh chính sách tiền tệ tại cuộc họp sắp tới. Theo các quan chức, các điều kiện tài chính thắt chặt đang kiềm chế lạm phát và kỳ vọng lạm phát. Tốt hơn là nên chờ xem diễn biến tình hình ở Trung Đông thay vì vội vàng nâng lãi suất.

Thị trường hợp đồng tương lai dự báo Fed sẽ không thay đổi lãi suất quỹ liên bang trong năm 2026, trong khi ECB được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất tiền gửi hai lần. Về lý thuyết, việc chênh lệch lãi suất thu hẹp lại sẽ có lợi cho EUR/USD. Tuy nhiên, nếu kỳ vọng về các quyết định của ECB dịch chuyển từ tháng 4 sang một thời điểm muộn hơn, một số nhà giao dịch có thể hiện thực hóa lợi nhuận trên đồng euro. Do đó, cặp tiền tệ chính đang có xu hướng ổn định quanh các mức hiện tại.

Động thái của Tỷ lệ Phòng ngừa Rủi ro

Những đợt tăng điểm kéo dài trên các chỉ số chứng khoán đang gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Các nhà đầu tư nước ngoài đang gia tăng hoạt động phòng hộ cho các khoản đầu tư vào tài sản Mỹ lên mức cao nhất trong vòng một năm. Do đó, các mức đỉnh lịch sử mới trên chỉ số S&P 500 là một lập luận mạnh mẽ ủng hộ việc mua cặp tiền tệ chính.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, EUR/USD đã ghi nhận một nỗ lực không thành công của phe mua trong việc giành lại mẫu nến inside bar bằng cách phá vỡ cạnh trên của nó. Khi thị trường không di chuyển theo kỳ vọng, xác suất nó sẽ đi theo hướng ngược lại sẽ cao hơn. Vì vậy, một cú phá vỡ thành công vùng hỗ trợ tại 1,1765 sẽ là tín hiệu để bán.